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TECHNICAL ANALYSIS

汇市更新 – 风险情绪在财报季前回温

澳元/美元 & 现货黄金,1小时图 风险情绪回温导致美元和日元重现疲软。贸易加权美元指数跌破上周五低位于96.44,报96.32。该指数在上周四录得1个月低位于96.24。欧元/美元涨至4日高位于1.1336。 英镑/美元亦涨至周五高位于1.2666。美元/日元在106高位水平录得约20点的波幅;日元兑其它货币基本表现疲软。澳元/美元录得4日高位于0.6983。 美元/加元自上周五所见的2周高位于1.3633跌至1.3556低位。 近月美原油期货价格持续于40美元关口窄幅震荡。另一方面,MSCI亚太指数录得5个月高位而USA500亦录得逾0.5%的涨幅。在早期欧市交易时段,GER30高开走低,从12875录得下滑并测试周五收盘价于12700;UK100亦从高位6188跌至6140。现货黄金持续受买盘支撑于1800美元水平,当前交投于1808美元(第一阻力位),略低于周五所见的高位于1810美元(布林带上轨)以及上周所见的高位于1817美元(第二阻力)。 市场基本认为即将公布的第二季度企业财报将好于预期。尽管许多国家录得新增病毒感染病例而大流行问题所造成的社会心理和政治压力有增无减,有数据显示当前人们对于病毒的恐慌已不再像早期疫情爆发时严重。数据显示,在105病例中仅有1人会死亡,并且感染病毒的患者年龄多数为80岁以上。此外,大部分病患皆能在经过治疗后痊愈并且没有留下任何后遗症。 点击这里以浏览HotForex经济日历 Stuart Cowell 首席市场分析师 风险免责声明:本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途,仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源,内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可,本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

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FUNDAMENTALS

英镑兑欧元跌至3个月低位

上周,英镑/美元从1.2500中位区域录得下跌,随即于1.2300中位区域企稳。周五,该货币兑录得1个月低位于1.2312。欧元/英镑刷新3个月高位于0.9104,该货币兑已连续4周录得新高。 欧元利好因素 一系列的欧元复苏基金计划被大多数分析师认为有助推涨欧元的因素。此外,英国央行过早放松货币政策亦有助提振欧元/英镑。此外,有一顶级德国法官评论表明欧洲央行有权利决定是否参与债券购买计划亦被市场视为利好因素。上周,欧洲央行发布了一些证明其扩展QE计划的文档。 据摩根士丹利分析师指出,欧元区的7500亿欧元紧急购债计划被普遍视为欧元相对其它主要货币表现强劲的因素。这项计划亦表示欧盟解体风险的部分溢价得以稍缓,同时提供更多的流动性以吸引更多AAA级别资产的流入。摩根士丹利分析师团队预测欧元/美元将在明年第二季度录得1.2000。 目前而言,中期的经济前景仍然是谨慎的并需要消耗很长的时间才能恢复至疫情前的水平,尤其是酒店和旅游业。经济恢复增长预计需等待有效疫苗或治疗的研发方能实现。稍早,欧元区ESI经济信心指数录得增长,但仍低于预期。 服务业增长如旅游业和酒店业将持续受限。尽管政府提供了临时的经济支持措施,一些依赖于旅游业的国家如意大利、西班牙和希腊依然遭受了疫情的重击。欧元区将开放边界并在本周发布一份被列为较为安全并能够在其旅行的国家,但是风险的平衡偏向下行,况且现在许多国家经济预计需要花更长的时间方能恢复至疫情前的水平。此外,德国和欧元区失业人数持续录得上涨亦对经济增长形成了阻力。 从英国和英镑方面来看,如若英欧谈判未见实质性的突破,该国货币预期在接下来的几周持续承压。 此外,当前英国经济处于脆弱的位置。英欧贸易谈判协议预计是有限的(甚至具有无协议脱欧的可能性)。随着牛津大学顶尖的科学家和研究人员表示有效疫苗或许等到2021年下半年才能大量生产并供全球使用,经济复苏极大可能从早前市场预期的V型至L型。 这对于开放型并且拥有庞大的货币账户赤字的英国而言并非是件好事。因此,尽管该贸易加权货币与2016年6月脱欧公投前几年的平均水平相比录得下滑约11%至12%,我们预期英镑将持续其弱势。 从基本面和技术面来看,欧元/英镑偏向上行并有机会持续录得上涨至3月的高位。自3月录得逾50%的跌幅后,该货币兑从5月初开始已处于上涨走势。日线图上,动能指标处于正值区域;多空强弱指数(RSI)拐向上行并准备穿越70区域;MACD和布林带持续走高。下一个阻力位可见于0.9185(61.8%斐波那契水平位)、0.9238(3月26日高位)以及0.9300(76.4%斐波那契水平位) 另一方面,大部分英国公司股价将随着企业利润录得下滑而表现疲软;然而,一些国际化的大型英国公司的股价表现或略好于前者。AAA级别的债券将成为投资者的避险选择(这些债券将持续受评级公司监控并随着脱欧最终结果而做出调整)。英欧下一轮的贸易谈判将在7月进行——欧盟谈判首席代表巴尼耶上周表示,十月将是 “谜底揭晓的时刻” 。   点击这里以浏览HotForex经济日历 Andria Pichidi 市场分析师 风险免责声明:本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途,仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源,内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可,本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

WEEKLY INSIGHTS

HotForex 2020年7月13日至17日当周市场展望

本周主要宏观事件及对应品种: 周二,市场将迎来欧佩克公布月度原油市场报告。此外,欧佩克+还将分别于周二和周三召开联合技术委员会(JTC)会议和部长级监督委员会(JMMC)会议。周三,日本央行和加拿大央行将公布利率决议而两大央行行长也将在利率决议后召开新闻发布会。周四,美联储将公布经济状况褐皮书。此外,欧洲央行将公布利率决议而行长拉加德也将发表讲话。周五,英国央行行长贝利将发表讲话。同日,欧洲理事会将召开特别会议而欧盟各国领导人亦将举行特别峰会。 数据方面,美国、欧元区、德国等将公布CPI数据。此外,英国和澳大利亚将公布失业率。不仅于此,英国还将公布GDP数据。最后,美国也将公布“恐怖数据“——零售销售和初请失业金人数,值得市场投资者留意。 美国 关键事件:美联储公布经济状况褐皮书。 周四(16/7) 北京时间02:00,美联储将公布经济状况褐皮书。该报告涵盖了当前美国12个联储地区中每一个区的经济状况以及所面临的挑战,并以此做为联邦公开市场委员会(FOMC)短期利率决策的其中一个参考项。 关键数据:CPI、零售销售、初请失业金人数 周二(14/7),美国将公布6月季调后CPI月率。该数据预计将录得0.6%,远高于5月录得的-0.1%。 周四(16/7),美国将于北京时间20:30公布6月零售销售月率。随着美国多州因新增病毒感染病例激增而再次陷入经济封锁,预期美国零售销售数据将从前值的17.7%暴跌至5.5%。同一时间,美国还将公布至7月11日当周初请失业金人数。上周,该数据录得增加131.4万人,低于前值的增加141.3万人和预测值的增加137.5万人。然而,美国初请失业金人数已连续16周高企100万人水平,情况仍不甚乐观。 (美元指数周线图 来源:HotForex) 周线图显示美元指数录得3周连跌,当前测试96.30支撑。从MACD来看,快慢线向下扩张,绿色动能柱略有增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。 欧元区 关键事件:欧洲央行公布利率决议;欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)召开新闻发布会;欧盟各国领导人举行特别峰会;欧洲理事会召开特别会议。 周四(16/7) 北京时间19:45,欧洲央行将公布至7月16日主要再融资利率、存款机制利率以及边际贷款利率。市场预期该央行将按兵不动并维持三大利率在当前水平,分别为0.00%、-0.50%和0.25%。此外,彭博经济学家认为欧洲央行当前的紧急援助措施是有效的,因此该央行或在周四的会议中不会公布新的货币政策。 北京时间20:30,欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。拉加德在上月的发布会针对欧元区经济增长释放了较为悲观的言论,认为今年欧元区经济萎缩的幅度将达到8.7%,远低于今年3月时增长0.8%的预期。拉加德亦表示欧元区经济很大程度将取决于整个区域内应对政策的有效性以及疫情发展情况。如若欧元区经济下行风险仍占主导地位,拉加德或将敦促多方加速推进欧盟整体财政计划。 周五(17/7) 欧盟各国领导人将于周五(具体时间待定)举行特别峰会并讨论新冠肺炎疫情后的欧盟复苏计划以及2021至2027年财政预算。该特别峰会预计将为期两天。 此外,欧洲理事会将于北京时间18:00召开为期两日的特别会议,至7月18日。会议结果很大程度上或将对欧元走势造成较大的波动,因此市场投资者在交易决策上需保持谨慎。 关键数据:CPI 周二(14/7),德国将公布6月CPI数据。预期该数据月率和年率终值将与5月数据保持一致,分别录得0.6%和0.9%。 周四(16/7),法国也将公布CPI数据。5月,法国CPI月率和年率分别录得-0.1%和0.1%。市场对于6月CPI数据的预期基本与前值保持不变。 周五(17/7),欧元区将公布6月CPI月率及年率终值。市场基本预期该数据月率将与前值保持不变为0.3%。此外,市场预计该数据年率终值将录得0.3%,稍好于前值所录得的0.1%。 (欧元/美元周线图 来源:HotForex) 从周线图来看,欧元兑美元持续走高并收于通道趋势线阻力。 从MACD来看,快慢线向上扩张,红色动能柱则平稳运行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 英国 关键事件:英国央行行长贝利(Andrew Bailey)发表讲话。 周五(17/7) 北京时间18:00,英国央行行长贝利将发表讲话。近日,有报道指出贝利已致信借贷机构并警告英国或面临负利率的挑战。负利率将会是“正在积极评估的潜在工具之一”。 关键数据:GDP、CPI、失业率 周二(14/7),英国将公布GDP数据。市场预期英国5月GDP月率将从4月录得的-20.4%反弹至5.3%。然而,市场普遍对于英国5月三个月GDP月率持悲观看法,认为该数据将从前值的-10.4%持续录得下滑至-17.4%。 周三(15/7),英国将公布6月CPI数据。该数据的月率和年率预计将与前值保持一致为0.0%和0.5%。 周四(16/7),英国将公布失业率。上月,英国失业率录得7.8%而三个月ILO失业率则录得3.9%。 (英镑/美元周线图 来源:HotForex) 周线图显示英镑兑美元强劲冲高,当前测试1.2660阻力。 从MACD来看,快慢线拐向上行,红色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 日本 关键事件:日本央行公布利率决议和经济展望报告;日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)召开新闻发布会。 周三(15/7) 北京时间11:00,日本央行将公布至7月15日央行利率决定。此外,该央行亦将公布至7月15日10年期国债收益率目标。两大利率的前值分别录得-0.1%和0.0%。不仅于此,日本央行还将公布经济展望报告,并针对日本经济增长前景发表其看法。 稍晚,日本央行行长黑田东彦将于北京时间14:30召开新闻发布会。预计黑田东彦将根据日本央行货币政策决定以及经济展望报告发表其观点,值得市场投资者重点关注。 (美元/日元周线图 来源:HotForex) 周线图显示美元兑日元承压下行,当前回测106.50支撑。从MACD来看,快慢线呈胶着状态,红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 瑞士 (美元/瑞郎周线图 来源:HotForex) 周线图显示美元兑瑞郎录得连续5周连跌,当前略收于前低0.9435。 从MACD来看, 快慢线向下扩张,绿色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。  澳大利亚 关键数据:失业率、中国GDP 周四(16/7),澳大利亚将公布6月季调后失业率。市场预期和前值基本保持不变于7.1%。此外,中国还将公布第二季度GDP数据。市场预计该数据季率和年率将分别录得9.6%和2.5%,好于前值的-9.8%和-6.8%。该数据的好坏将直接影响其贸易伙伴——澳大利亚的经济增长。 (澳元/美元周线图 来源:HotForex) 从周线图来看,澳元兑美元多头动能稍缓,当前承压于0.7010阻力。 从MACD来看,快慢线向上扩张,红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 新西兰 (纽元/美元周线图 来源:HotForex) 周线图显示纽元兑美元温和上涨,当前略收于前期趋势线阻力。从MACD来看,快慢线向上扩张,红色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 加拿大 关键事件:加拿大央行公布利率决议;加拿大央行行长麦克勒姆召开新闻发布会。 周三(15/7) 北京时间22:00,加拿大央行将公布至7月15日央行利率决定。市场基本预期该央行将保持利率不变于0.25%。加央行在6月的利率决议中表示加拿大经济随着限制措施的解除而避免了4月份货币政策报告中曾预测的最坏情况,并预计该国经济将从第三季度开始恢复增长。 稍晚,加拿大央行行长麦克勒姆将于北京时间23:15召开新闻发布会。麦克勒姆或针对当前加拿大经济前景发表其看法,值得市场投资者重点关注。 (美元/加元周线图 来源:HotForex) 周线图显示美元兑加元小幅反弹,当前收于1.3515支撑。从MACD来看,快慢线向下扩张,绿色动能柱略呈收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。  黄金 (黄金周线图 来源:HotForex) 周线图显示金价持续走高,当前略收于前高1787.25。从MACD来看,快慢线呈胶着状态,红色动能柱恢复增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。 白银 (白银周线图 来源:HotForex) 周线图显示银价多头动能加剧,当前突破并收于前高18.35。从MACD来看,快慢线向上运行,红色动能柱则平稳运行。银价走势基本和动能柱的变化一致。 美原油 关键事件:欧佩克公布月度原油市场报告;欧佩克+举行联合技术委员会(JTC)会议;欧佩克+召开欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会(JMMC)会议。 周二(14/7) 欧佩克将于本周二(具体时间待定,一般为北京时间18-20点左右)公布月度原油市场报告。上月,欧佩克在其最新公布的月报预计2020年全球原油需求增速将保持不变为减少907万桶/日。此外,疫情蔓延将持续压制市场对飞机燃料和汽油的需求。 同日,欧佩克+还将举行欧佩克与非欧佩克产油国联合技术委员会(JTC)会议(具体时间待定)。该会议将对各国减产状况进行监督评估,值得市场投资者留意。 周三(15/7) 继联合技术委员会(JTC)会议后,欧佩克+还将于本周三(具体时间待定)召开欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会(JMMC)会议。该会议将在2020年底前每月召开一次,并针对欧佩克+的生产政策提出建议以供欧佩克和非欧佩克会议审议。 关键数据:API和EIA原油库存、石油钻井总数 周三(15/7),美国将公布至7月10日当周API和EIA原油库存(万桶)数据。上周,美国至7月3日当周API原油库存录得增加205万桶至5.39亿桶,远超预期的减少340万桶和前值的减少815. 6万桶。此外,美国至7月3日当周EIA原油库存亦录得增加565.4万桶至5.392亿桶,高于预期的减少311.4万桶和前值的减少719. 5万桶。两大油库数据录得增长恐反映市场需求随着病毒二次爆发的风险骤增而再次陷入萎靡。 周六(18/7),著名油服贝克休斯公司将公布至7月17日当周石油钻井总数。截至7月10日当周,美国石油钻井总数持续17周录得下滑并减少502口至181口。钻井数录得下滑为油价多头提供有利支撑。 (美原油周线图 来源:HotForex) 周线图显示油价小幅收高,当前企稳于37.00区间支撑。从MACD来看,快慢线向上扩张,红色动能柱略呈收缩。油价走势和动能柱的变化稍有分歧。 具体关键数据及事件时间表 (GMT +8): 日期 时间 关键数据及事件 13/07/2020 (周一) 14:00 德国6月批发物价指数月率及年率 14/07/2020 (周二) 10:50 中国6月以美元计算贸易帐(亿美元) 14:00 德国6月CPI月率及年率终值 英国5月三个月GDP月率 英国5月GDP月率及年率 英国5月制造业产出月率及年率 英国5月季调后商品贸易帐(亿英镑) 英国5月工业产出月率 17:00 德国7月ZEW经济景气指数 欧元区7月ZEW经济景气指数 欧元区5月工业产出月率及年率 18:00 美国6月NFIB小型企业信心指数 20:30 美国6月季调后CPI月率 待定 欧佩克公布月度原油市场报告。 欧佩克+举行欧佩克与非欧佩克产油国联合技术委员会(JTC)会议。 15/07/2020 (周三) 04:30 美国至7月10日当周API原油库存(万桶) 11:00 日本央行公布利率决议和经济展望报告。 日本至7月15日10年期国债收益率目标 日本至7月15日央行利率决定 14:00 英国6月CPI月率及年率 英国6月零售物价指数月率 14:30 日本央行行长黑田东彦(Haruhiko...

OUTLOOKS

Global Trends & Outlook – 2020

2020 has got off to a volatile start; US-Iran have gone toe-to-toe, President Trump got acquitted, Brexit day has dawned and the Coronavirus grips...

SPECIAL REPORTS

这是经济复苏的征兆吗?

昨日,欧洲央行在其货币政策会议纪要指出距离退出紧急抗议购债计划(PEPP)的日子依旧很长,意味着欧洲央行将持续无视债券购买的资本关键规则并专注于缩减利差。 随着新增病毒感染病例在美国和德国不断录得上涨,当前风险偏向下行。消费者信心指数有所增长,而市场预期货币政策与财政政策刺激将持续支撑股市。 简单而言,大规模的流动性注入、财政刺激计划以及欧元区经济复苏计划将为金融市场提供有利的支撑并录得反弹。GER30正处于3月初所见的水平 – 即经济封锁前时期以及德国ZEW投资者信心录得上涨2006年初以来的最高位并认为危机已经结束。然而,经济重启对于帮助欧元区经济体包括德国回归疫情前水平所花的时间将会是漫长的。 大规模的资金注入以及市场对于经济增长过于乐观的预期或将导致债务危机并最终影响金融体系的稳定。 欧洲央行首席经济学家莱恩在昨日警告称信心指数录得反弹或许不是衡量经济复苏的有效指标。IMF在最新公布的世界经济报告亦表示当前市场走势和实际经济情况有所脱钩,这或许是已经宣布或即将采取的前所未有的刺激措施所导致。从当前实际情况来看,预计经济在第二季度将录得收缩,GDP重回疫情前的水平仍旧是个未知数。 信心数据与股市录得强劲反弹有关,而这又是欧洲央行积极的刺激政策的结果。该政策正向市场注入大量现金。配合预期的财政刺激措施,这有助于巩固市场投资者对经济复苏的信心。 尽管IFO和PMI数据自4月低位录得强劲反弹,有调查针对公司层面的经济预期仍旧不太乐观。6月制造业和服务业PMI初值意外录得增长但仍低于50,预示着这两个行业仍处于收缩的状态。 关键问题是,接下来还会发生什么? 大部分业内人士认为欧元区的经济复苏不会以V型呈现并迅速重回疫情前的水平。 这意味着: 当前纾困措施可能无法有效地支撑就业市场。尽管政府的工资支持以及灵活协议可助公司缩减生产规模,然而这些公司亦可能因为市场需求未能恢复到危机前的水平而面临倒闭的风险。 除了贸易出口,德国依赖于全球化供应链的经济模式将导致该国可能面临比其它国家更难克服的危机。 德国贸易顺差在疫情前已有所下滑,其原因包括了与美国的贸易紧张局势以及英国和欧盟之间未来贸易关系的不确定性。跨国贸易紧张局势存在持续升级的风险。 彭博社向公众开放了一个月的意见征询期,针对法国、德国、西班牙和英国价值31亿美元的出口关税征求意见。此为美欧之间长期的贸易紧张局势的一部分。 英国方面仍毫无明显进展。 德国是欧盟最大的净贡献国,其贡献将随着纾困计划以及英国退欧后持续放大。 欧洲央行的大规模的放松政策将为市场提供更多流动性,然而这也意味着企业债务违约风险增长并将进一步对本已脆弱的金融系统构成威胁。 整体来看,德国经济表现仍好于欧元区其它的经济体。尽管德国经济衰退的可能性很低,然而这也并不代表着该国在经济复苏的过程上一帆风顺。 点击这里以浏览HotForex经济日历 Andria Pichidi 市场分析师 风险免责声明:本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途,仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源,内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可,本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

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